Capítulo 8 - Um resumo dos últimos 500 anos - Como funcionou o mundo - Livro Ray Dalio-Ordem mundial

Quem é Ray Dalio? Raymond Thomas Dalio, mais conhecido como Ray Dalio, é um gestor e fundador da Bridgewater Associates, o maior e mais lucrativo gestor de fundos de hedge do mundo, com cerca de US$ 140 sob gestão e mais de 1.500 funcionários. Dalio nasceu em Nova York e começou a investir com 12 anos. Ele fundou a Bridgewater em 1975, dois anos após concluir seu MBA na Harvard Business School e pouco depois de ter um relacionamento uma demissão. Sua gestora foi pioneira ao usar uma estratégia de alocação conhecida como “risk parity“, ou “paridade de risco” em tradução livre para o português, que busca alocar a carteira de forma igualitária como contribuições de ativos de cada classe e que se utilizar de alavancagem para ponderar o risco, buscando um nível “ideal” de volatilidade. Essa estratégia, segundo seus defensores, é capaz de resistir a qualquer tipo de ambiente econômico. A Bridgewater, no entanto, não é famosa apenas por seus fundos, mas por sua cultura empresarial baseada em transparência e que pode ser traduzida por meritocracia de ideias. Por isso, a gestora chegou a ser chamada de “Steve Jobs dos investimentos”. Mas sua carreira não foi só de acertos. No começo dos anos 1980, Dalio fez uma aposta errada no mercado e acabou perdendo muito dinheiro – seu e de seus investidores. O episódio foi o divisor de águas para o investidor e marcou seu novo momento de vida, com um novo momento de vida da Bridgewater e a criação dos seus princípios, que, mais tarde, foram imortalizados em vários livros de gestão, liderança e filosofia (entre eles) , alguns best-sellers). Em 2011, Dalio se junto à iniciativa de Bill e Melinda Gates também seguida por Warren Buffett e outros bilionários –, ao anunciar que iniciativa do projetou – metade de sua fortuna para a concepçãou. A Bridgewater Associates Nascia, em 1975, de seu apartamento de dois quartos e com seu parceiro de um time de rugby, a Bridgewater, uma butique de investimentos. De lá, aconselhava seus clientes sobre como gerenciar riscos e Dalio, que já gostaria de escrever, criou o hábito de fazer uma newsletter, a Daily Observations. Os artigos usados ​​eram para explicar sua visão sobre a economia de maneira prática – o que acabaria atraindo muitos outros clientes para a Bridgewater, como o McDonald's. A chegada do novo cliente ao seu portfólio, que já contava com produtores de frango, fez com que Dalio tinha um papel na criação dos McNuggets. Enquanto a rede de resultados queria adicionar mais produtos de frango em seu menu, ela temia que o preço subisse muito pela alta volatilidade naquela época. A rede busca uma proteção para o preço da commodity. “Mas não havia forma de se proteger, porque não havia um mercado adequado de frango”, conto Dalio, em um episódio do podcast Freakonomics. Para solucionar o problema, Dalio foi ao produtor de frango e argumentou que um frango adulto era como um pintinho somado a soja e milho; logo, o preço dos grãos – e não do frango –deveria preocupar os produtores. Assim, ele poderia alcançar o preço de produção, no mercado futuro de milho e soja – o que o futuro de preço do McDonald's fixa seu preço pelo frango. A ideia deu certo e, em 1983, a rede de fast food lançava seus icônicos McNuggets. Aos poucos, o foco da Bridgewater mudou e a empresa abriu em 1987 o seu primeiro mandato sob gestão, de US$ 5 milhões, com foco em moedas e renda fixa. Enquanto seus clientes crescia, Dalio começou a elaborar uma teoria de investimentos que o tornaria um bilionário. Ele observou que a economia global era uma máquina, com ciclos que se repetiam durante as transições e políticas. Se um investidor conseguiria identificar esses pequenos padrões, e os eventos menores (que poderiam ser baixos acioná-los como uma taxa de vida crescente), seria possível construir um sistema que pudesse prever os movimentos de alta e alta e prever. A estratégia funcionou bem para a Bridgewater, com retornos em apenas três anos desde a sua fundação. Entre as principais estratégias da empresa e suas inovações estão buscando algumas abordagens que revolucionam a separação entre o retorno do mercado e a gestão, e o alfa, com o propósito de alcançar mais investimentos, investimentos, não relacionados com o retorno mercado geral, mas, sim, com uma gestão ativa. O princípio de separar alfa e beta foi apresentado por Dalio em 1990, mas ganhou maior notoriedade no começo dos anos 2000. FONTE: InfoMoney