O tsunami de IPOs de IA que pode valer mais que a bolsa do Brasil | Growthaholics

O mercado está prestes a viver o maior tsunami de IPOs da história — e ele é movido por inteligência artificial. OpenAI, Anthropic e outras gigantes preparam a abertura de capital, com valuations que se aproximam de US$ 1,8 trilhão. Para se ter ideia, uma só dessas empresas pode valer mais do que toda a bolsa brasileira somada. Neste episódio do Growthaholics, Pedro Waengertner, CEO da ACE Ventures, recebe Evandro Medeiros, analista de ações da Finclass com foco no mercado internacional, para uma discussão estratégica e sem rodeios: É bolha ou quebra de paradigma? Por que essas empresas crescem de forma exponencial e ao mesmo tempo queimam tanto caixa? E onde, de fato, está o dinheiro dessa onda? A conversa passa por valuation e a métrica de ARR, o duelo entre Claude e ChatGPT, o gargalo de chips e energia, a estratégia da Apple, os modelos chineses, a corrida pelo “arnês” e onde um analista enxerga oportunidade — da energia ao cobre. ⚠️ Este episódio não constitui recomendação de investimento. Trata-se de uma discussão estratégica sobre o mercado. 📱 Acompanhe a Exame em todas as redes sociais: @exame 🔴 Acesse o site: https://exame.com/ 00:00 - Abertura: o maior tsunami de IPOs da história 00:30 - Growthaholics e o convidado: Evandro Medeiros, analista de ações 02:34 - Por que é um “tsunami”: uma empresa que vale mais que a bolsa do Brasil 05:06 - É uma bolha como a das pontocom de 2000? 09:08 - O tamanho do mercado e o crescimento exponencial da Anthropic 11:46 - Claude x ChatGPT: por que quem tem menos usuários fatura mais 15:08 - O novo modelo “Mythos” e os próximos mercados da IA 16:09 - IA e empregos: rumo a uma nova revolução industrial? 18:10 - Os modelos chineses e a guerra do custo por token 20:03 - Chips e energia: por que esses negócios queimam tanto caixa 20:46 - Nvidia: de US$ 800 bi a US$ 5,2 trilhões 23:22 - Por que quem compra IPO costuma se dar mal 26:08 - A conta do “trilhão”: dá para justificar o valuation? 27:12 - OpenAI x Anthropic: o desafio de monetizar o B2C 29:00 - A corrida do IPO e a estratégia da Apple 30:05 - Google, Microsoft e a guerra pela distribuição 31:15 - Os modelos viram commodity? 35:42 - Por que o analista ainda prefere o “velho mundo” 37:46 - A cadeia da onda: onde investir (energia, gás e cobre) 41:25 - O paralelo com a nuvem: o valor está na camada de cima 44:26 - A previsão ousada: anos mais difíceis para as startups 46:48 - O custo de criar um negócio despenca e a nova revolução industrial 49:30 - Encerramento