금리인상마저 누른 공급부족·실적..MLCC·SK하이닉스·스퀘어 날았다ㅣ정경민 IBK투자증권 분당지점 팀장

▶ 20260618 K스탁 라이브 ▶ 월~금 13:00 🎙 출연자 온인주 앵커 정경민 IBK투자증권 분당지점 팀장 📊 MLCC·SK하이닉스 급등 + FOMC 해석 + 원전·전력주 흐름 📌 “FOMC 매파 해석, 정말 맞나?” 📌 SK하이닉스·삼성전자 AI 반도체 경쟁 본격화 📌 MLCC 대란 수혜 + 전력·원전주 순환 장세 점검 📌 코스닥 부진 vs 코스피 쏠림 구조 분석 🔎 핵심 포인트 정리 1️⃣ FOMC, 정말 매파였나? 시장 해석: “매파라기보다 컨센서스 분산” 점도표보다 중요한 건 불확실성 소화 과정 금리 방향성보다 “이벤트 통과 자체”가 더 중요 암호화폐·글로벌 증시 반응도 제한적 → 과도한 매파 해석에 의문 2️⃣ SK하이닉스 급등 배경 HBM4E 12단 샘플 공급 이슈 + 실적 기대감 핵심은 “뉴스”보다 실적 체력 차이 삼성전자 vs SK하이닉스: 삼성전자: 영업이익률 약 40%대 SK하이닉스: 70% 중후반 기대 결국 시장은 마진(영업이익률) 프리미엄을 반영 중 3️⃣ AI 반도체 밸류에이션 구조 변화 ROE → PER/PBR까지 연결되는 구조 병목 구간에서 “효율성 기업” 프리미엄 확대 외국계 IB 일부: SK하이닉스 목표가 530만원 제시 ADR 기반 글로벌 리레이팅 기대감 확대 4️⃣ MLCC·기판주 급등 이유 AI 서버 1대당 MLCC 최대 28,000개 필요 수요 급증 vs 공급 증가 제한 (연 10~15%) 공급 병목 → 구조적 가격 상승 기대 삼성전기·삼화콘덴서 중심 신고가 흐름 일본 무라타 등 글로벌 업체 동반 급등 5️⃣ 원전·전력주 흐름 단기 조정 = 재료 소멸 아님 2038년까지 원전 확대 + 대규모 에너지 투자 전력 부족 구조 → 장기 투자 테마 유지 다만 현재는 코스피 쏠림 속 순환 조정 구간 6️⃣ 코스닥 부진 원인 수급이 코스피 대형주에 집중 풍선효과(분산) 아직 미발생 변곡 시점: 7월 초·중순 가능성 삼성전자 실적 시즌 전후가 핵심 분기점 📌 시장 결론 지금 장세 핵심 = “금리”보다 “AI 반도체 실적 구조” 반도체 + MLCC + 전력 인프라 중심 쏠림 지속 코스닥은 후행 반등 가능성 #MLCC #삼성전기 #SK하이닉스 #전력주 #원전주 #FOMC #삼화콘덴서 #SK스퀘어 #삼성물산 #삼성생명 #지주사 #유리기판 #SKC #삼성전자 #반도체 #소부장 #장비 #원익IPS #유진테크 #테스 #주성엔지니어링 #피에스케이 #삼성전기 #LG이노텍 #심텍 #대덕전자 #오라클 #원익IPS #유진테크 #전공정 #후공정 #증착장비 #증권주 #유통주 #백화점주 #소비주 #2차전지 #LG에너지솔루션 #ESS #국민연금 #리밸런싱 #중동리스크 #이란 #현대차 #LG전자 #2차전지 #로봇 #삼성전기 #젠슨황 #엔비디아 #현대오토에버 #아틀라스 #보스턴다이나믹스 #로보틱스 #피지컬AI #레인보우 #로보티즈 #대한전선 #가온전선 #효성중공업 #파업 #엔진 #반도체 #HBM #D램 #낸드 #배터리 #이란 #중동 #정전 #휴전 #호르무즈 #유가 #원유 #미국 #쿠웨이트 #ETF #레버리지ETF #코스피 #코스닥 #알테오젠 #에코프로 #테슬라 #LG엔솔 #SK스퀘어 #한화에어로 #셀트리온 #주총 #하이브 #방산 #삼천당제약 #한화비전 #한미반도체 #BTS #레버리지 #인버스 #공수부대 #소부장 #우주 #화장품 #에이피알 #에이블씨앤씨 #조선 #HD현대 #삼성중공업 #한화오션 #마스가 #필리조선소 #기자재 #에코프로비엠 #통신 #RFHIC #미래에셋 #스페이스X #LIG넥스원 #천궁 #한화시스템 #한국항공우주 #풍산 #STO #스테이블코인 #비트코인 #전기차 #ESS #상장 #태양광 #풍력원전 #두산에너빌 #한전 #건설 #현대건설 #대우건설 #DL #구글 #알고리즘 #자율주행 #터보퀀트 #구글 #차트 #외국인 #기관 #옵션 #선물 #밸류에이션 #투자전략 #포스코퓨처엠 #삼성바이오 #다우 #나스닥 #필라델피아 #자사주 #K스탁라이브 #한국경제tv 연출 : 양경식 PD 작가 : 권수지 조연출 : 차주은 AD -------------------------------- 🎯 투자 판단, 정보가 승부다. 한국경제TV 공식 텔레그램에서 빠르고 정확한 핵심 정보를 지금 확인하세요. 🎁무료 구독 👉 https://t.me/wowtv_official ------------------------------------------- △대한민국의 경제를 보세요! △빠르고 정확한 경제·증권 뉴스를 24시간 전해드립니다. △구독+좋아요! -------------------------------- ◇ 한국경제TV 유튜브 구독 https://bit.ly/45pz6GK ◇ 한국경제TV 유튜브 LIVE    • Video   ◇ 협업 및 비즈니스 문의 [email protected] -------------------------------- ◇ 한국경제TV -홈페이지 http://www.wowtv.co.kr -플러스친구 https://pf.kakao.com/_xbcxlxgd -트위터   / hkwowtv   -페이스북   / hkwowtv   -편성정보: https://bit.ly/47q2caY -------------------------------- ◆ 한국경제TV 패밀리 채널을 구독하세요! -뉴스는 [한경TV 뉴스]    / 한국경제tv뉴스   -주식은 [와우넷]    / 와우넷w   -주식앱 [주식창]    / stockw   -교육은 [와우아카데미] https://wowacademy.wownet.co.kr/ -글로벌 [와우글로벌] https://www.wowglobal.co.kr/ -실시간 투자정보 [와우퀵] https://www.wowquick.co.kr/ -------------------------------- ※ 화면이 흐릿하거나 깨져 보일 경우 설정에서 화질을 1080p로 선택해주세요. -------------------------------- ※ 본 콘텐츠는 투자를 위한 참고일 뿐 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.