Дюрация акций

00:00:30 Акция как бесконечный финансовый инструмент. Параметры финансового инструмента. Аналогия с облигацией. 00:03:07 Стандартная формула дюрации. 00:06:01 Формула дюрации акции, по которой ежегодно выплачивается одинаковый размер прибыли (то есть при усредненных показателях ежегодно получаемого дохода). 00:07:00 Формула дюрации акции с ежегодным приростом выплачиваемой прибыли. Математические преобразования 00:10:00 Зависимость дюрации от уровня требуемой доходности и среднего темпа роста прибыли у акции 00:12:00 Графическое представление зависимости дюрации акции от уровня доходности при нулевом росте прибыли 00:13:58 График дюрации при разном темпе роста прибыли 00:15:25 Ориентир дюрации акции при показателях нормальной работы экономики нашей страны 00:16:54 Изменение стоимости облигаций при изменении ставки к погашению в зависимости от дюрации при начальной ставке 10% г-х 00:19:50 Изменение стоимости облигаций при изменении ставки к погашению в зависимости от дюрации при начальной ставке 15% г-х 00:21:35 Изменение стоимости облигации через 1 год в зависимости от дюрации и при изменении ставки к погашению. Начальная ставка 10% г-х 00:24:43 Изменение стоимости облигации через 1 год в зависимости от дюрации и при изменении ставки к погашению. Начальная ставка 15% г-х 00:25:36 Как соотносятся между собой коэффициент P/E и дюрация акций. Математические преобразования формулы расчета стоимости акций при росnе чистой прибыли на размер g 00:29:40 Соотношение дюрации и коэффициента P/E в зависимости от ставки темпа роста прибыли 00:34:48 Разница между размером Дюрации и коэффициентом P/E 00:37:57 Изменение стоимости акции из-за изменения коэффициента P/E (при постоянном уровне прибыли) 00:43:43 Оговорка о выплате дивидендов 00:44:45 Изменение стоимости акции из-за изменения коэффициента P/E через 1 год 00:50:30 Цена акции при реинвестировании выплаченных сумм 00:52:49 Срок окупаемости в зависимости от P/E 00:57:35 Теоретический срок окупаемости и срок окупаемости по дивидендам индексного фонда и Арсагера-фонд акций на 13.03.2026 01:00:13 Сравнение показателей американского и российского фондовых рынков, сценарии изменения ставок 01:07:30 Оценка дюрации акции в зависимости от норм выплаты прибыли на дивиденды 01:08:33 Формула стоимости финансового инструмента с учетом различной доли выплаты прибыли на дивиденды 01:15:53 Отличие доходности инвестора с полной выплатой чистой прибыли на дивиденды и частичной выплатой 01:18:05 График дюрации при разном размере требуемой доходности и доли прибыли на дивиденды 01:19:57 Влияние особенностей экономики страны на рентабельность бизнеса. Пирамида деловой активности Арсагера 01:27:00 Причина отрыва рыночных котировок от заработанного на текущий момент собственного капитала на акцию. Причины повышенного ROE у компаний 01:30:10 Влияние уровня процентных ставок на стоимость компаний с высоким коэффициентом P/BV 01:33:35 Влияние уровня процентных ставок на стоимость компаний с P/BV = 1 и правильной МУАК 01:35:45 Влияние уровня процентных ставок на стоимость компаний с избыточным собственным капиталом 01:42:22 Примеры поведения акций с соответствующими мультипликаторами в период роста ставок: Сбербанк, Т-Технологии, Банк Санкт-Петербург. 01:46:25 Выводы 01:57:30 PS Формула окупаемости стоимости вложений в зависимости от коэффициента P/E и нормы выплаты чистой прибыли на дивиденды