[지식뉴스] "AI 랠리는 이미 전반부 끝났다"..그렇다고 AI가 끝난 걸까, 중국에 반도체 빼앗길까? 지금 불안할수록 냉정하게 봐야 할 진짜 신호들 / 교양이를 부탁해

AI 랠리는 야구로 치면 지금 몇 회일까. 왜 통신 산업은 90년대보다 대여섯 배 더 투자받는데 '통신 주식'은 사라졌는지, 닷컴 버블 마지막 3개월에 나스닥이 오히려 +40% 올랐던 이유는 무엇인지, 그리고 왜 지금은 '사놓고 묵히기'가 아니라 '계속 체크하기'의 시간인지 — 신영증권 이코노미스트 김효진이 거침없이 짚어냅니다. 김효진은 신영증권 이코노미스트로, 경제 분석을 무기로 금융시장의 온도를 재고 투자 전략을 제시해 왔습니다. 그는 이번 인터뷰에서 "AI 랠리의 사이클이 되게 오래 남았다고 생각하지 않는다. 6회인지 7회인지 8회인지는 모르겠지만, 전반부는 끝나고 후반부로 향해 달려가고 있다"고 진단합니다. 그런 그가 시장을 뒤흔든 신호들을 하나씩 마주합니다. 구글 클라우드는 예상을 뛰어넘는 80% 성장을 기록했지만 잉여현금흐름은 마이너스로 돌아섰고, 월가는 빅테크에 "무슨 돈으로, 언제까지 투자할 건데요?"라는 계산을 시작했습니다. AI 산업은 죽지 않습니다. 그러나 산업의 승리와 내 주식의 상승은 다른 이야기입니다. 후반부에 들어선 랠리에서 필요한 건 공포도 확신도 아닌, 냉정하게 봐야 할 신호들입니다. 📌컨트리뷰터: 김효진 (신영증권 애널리스트) 이번 편 핵심정리: ◼ "AI 랠리는 6회? 7회?" — 전반부가 끝났다고 보는 근거 ◼ 통신 산업은 90년대보다 대여섯 배 더 투자받는데, '통신 주식'은 왜 사라졌나 ◼ 구글 클라우드 +80% 성장의 이면 — 잉여현금흐름 마이너스 전환이 보내는 신호 ◼ 닷컴 버블 마지막 3개월, 나스닥은 +40%였다 — 버블은 코어가 아니라 '주변부'부터 식는다 ◼ 지금은 한국만 빠졌다 — 아직 '글로벌 연끌'이 아니라서 위가 열려 있다는 진단 ◼ 워런 버핏도 "매일 봅니다" — 한국에 '묻어두면 되는 주식'이 없는 이유 ◼ 후반부의 투자법: 금리·오픈AI IPO·글로벌 연끌, 하반기에 체크해야 할 신호 세트 *본 콘텐츠의 투자 정보는 참고용이며, 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. *본 콘텐츠는 7월 24일 촬영되었습니다. #교양이를부탁해 #AI버블 #반도체 #HBM #닷컴버블 #투자심리 #AI메모리 [교양이 제작진] 브랜드·IP 총괄: 한동훈 / 작가: 손예원•유진경 / 편집: 김초아•현승호•송규범 / 콘텐츠디자인: 옥지수•최흥락 / 촬영: 박우진 / 인턴: 박지민•안채원 [비즈니스 문의] 교양이를 부탁해, 출연•협찬•콘텐츠 문의: [email protected] 들을수록 똑똑해지는 지식뉴스, 교양이를 부탁해 @sbs_explained Copyright Ⓒ SBS. All rights reserved. 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지