조선의 국모... 저라면 실적 발표 전에 담습니다! 조선 수주, 잔고, 실적, 탄탄합니다~! (#엄경아 신영증권 애널리스트) #강관우 #류순열 #코스피 #반도체 #조선의국모

(촬영일 26년 7월 1일) Co-produced by KPI뉴스 & KBC광주방송 총괄 김현경PD ======== ✔ 엄경아 연구위원이 여전히 조선업 '비중확대'를 유지하는 이유 ✔ 국내 조선사 수주잔고와 실적 전망은 여전히 탄탄할까? ✔ 미국 함정 MRO와 글로벌 방산 수출이 새로운 성장동력이 될까? ✔ 앞으로 남아 있는 해외 잠수함·방산 프로젝트는 무엇일까? 1. 롤러코스터 탄 조선주 올해 시장을 이끌던 조선주가 하루 만에 급등과 급락을 반복하며 투자자들을 혼란스럽게 만들었습니다. 캐나다 잠수함 사업 결과가 발표되자 한화오션과 HD현대중공업 등 조선주가 큰 폭의 변동성을 보였는데요. 이번 하락은 조선업 슈퍼사이클이 끝났다는 신호일까요? 아니면 단기 이벤트에 따른 흔들림일 뿐일까요? 오늘은 최근 조선주가 롤러코스터를 탄 진짜 이유와 앞으로 체크해야 할 투자 포인트를 살펴보겠습니다. 2. 캐나다 잠수함 영향? 60조 원 규모로 기대를 모았던 캐나다 잠수함 사업. 결국 독일 TKMS가 우선협상대상자로 선정되면서 국내 조선업계에는 아쉬운 결과가 나왔습니다. 하지만 엄경아 연구위원은 이번 결과 하나만으로 국내 조선업의 가치가 흔들릴 이유는 없다고 평가합니다. 이미 국내 조선사들은 상선과 LNG선, 엔진, 해양플랜트, 방산까지 수주잔고가 충분하며, 앞으로 그리스·사우디·필리핀 등 후속 잠수함 프로젝트도 남아 있기 때문입니다. 즉, 이번 이슈는 산업 자체의 문제가 아니라 하나의 이벤트가 끝난 것이라는 분석입니다. 3. 그래서 지금 사도 되는 걸까? 주가가 빠졌다고 무조건 싸진 것은 아닙니다. 반대로 수주 실패만 보고 조선업이 끝났다고 판단하기도 이릅니다. 엄경아 연구위원은 최근 리포트에서 조선업 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며, 7월 실적 시즌과 미국 함정 MRO, 글로벌 방산 수출 확대가 다음 모멘텀이 될 가능성에 주목했습니다. 결국 지금 투자에서 중요한 것은 캐나다 잠수함이 아니라, 글로벌 선박 발주 사이클이 계속 이어지는지, 조선사들의 수익성이 유지되는지, 그리고 후속 해외 방산 프로젝트가 실제 계약으로 이어지는지입니다. 오늘은 조선주를 지금 다시 담아도 되는지, 데이터와 함께 차분하게 분석해보겠습니다.