Unternehmensnachfolge mit Private Equity: Management Buy-out / Buy-in & LBO-Beteiligungsfinanzierung

Die Regelung der Unternehmensnachfolge im Wege eines Management Buy-out (MBO) oder Management Buy-in (MBI) unter Beteiligung eines Private Equity Investors ist eine der effektivsten Möglichkeiten, ein Unternehmen trotz Ausscheidens der Gründungsgesellschafter dauerhaft zu erhalten. Dabei ist der Anwendungsbereich keineswegs auf Familienunternehmen ohne geeigneten Nachfolger begrenzt. Gestandene Manager können bei dieser Art der Unternehmensübernahme mit Hilfe von PE-Investor und Akquisitionsfinanzierung die Betriebsübernahme des (fremden) Unternehmens stemmen: In der Regel wird durch Investor und Management bereitgestelltes Eigenkapital mittels eines erheblichen Fremdkapitalanteils gehebelt (sog. Leveraged Buy-out / LBO, Strukturierte Finanzierung / Structured Finance). Teil der Struktur einer Akquisitionsfinanzierung können dabei neben "normalem" Fremdkapital (Debt) auch Mezzanine Finanzierungsinstrumente sein (zB. Nachrangdarlehen oder stille Beteiligungen). Rechtsanwalt Fabian Arhelger erläutert in dieser Ausgabe von Beyond Return die typische Deal-Struktur eines mit Fremdkapital finanzierten Buy-in / Buy-out und erklärt die relevanten Fachtermini wie LBO, MBO, MBI, Management-KG und Strukturierte Finanzierung in ihrem jeweiligen Kontext. Weiterführende Videos: ESOP VSOP / Managementbeteiligung: Reell, Hybrid, Virtuell (insb. Private Equity & Venture Capital):    • ESOP VSOP / Managementbeteiligung: Reell, ...   Nachrangdarlehen, Qualifizierter Rangrücktritt & Subordination: Venture Capital, Private Equity, M&A:    • Nachrangdarlehen, Qualifizierter Rangrückt...   Mezzanine Finanzierung: Stille Beteiligung an einer GmbH / Typisch & Atypisch Stiller Gesellschafter:    • Mezzanine Finanzierung: Stille Beteiligung...   NDA: Vertraulichkeitsvereinbarung / Geheimhaltungsvereinbarung (Non-Disclosure Agreement) verhandeln:    • NDA: Vertraulichkeitsvereinbarung / Geheim...   Absichtserklärung, Letter of Intent (LOI), Term Sheet, Vorvertrag: Bedeutung, Aufbau, Praxistipps:    • Absichtserklärung, Letter of Intent (LOI),...   Due Diligence Prüfung bei M&A, Private Equity, Venture Capital, Joint Venture & Technologietransfer:    • Due Diligence Prüfung bei M&A, Private Equ...   Unternehmenskauf: Asset Deal, Share Deal, Carve-out in der Krise / Distressed M&A | Krise&Chance (5):    • Unternehmenskauf: Asset Deal, Share Deal, ...   *** Vermögen Schützen als Unternehmer, Manager & Investor: Informationen zum Online Seminar "Vermögen Schützen" von und mit Rechtsanwalt Fabian Arhelger finden Sie unter http://www.vermögenschützen.com. *** Fabian Arhelger ist auf Unternehmens-, Finanzierungs- und Vermögensrecht spezialisierter Rechtsanwalt in Frankfurt am Main. Persönlicher Gesprächstermin mit RA Arhelger: https://www.acorfin.com/termin *** Rechtsanwalt Fabian Arhelger c/o Acorfin | Kanzlei für Unternehmen, Finanzierung & Vermögen Web: https://www.acorfin.com