AI가 '돈'을 찍어내는 하드웨어, 어디에 있나 | 컴퓨텍스 2026ㅣ반도체ㅣ양승수 애널리스트

실적이 좋아질수록 오히려 주가가 빠지던 하드웨어. 그 오래된 공식이 지금 깨지고 있습니다. AI가 찍어내는 '토큰' 하나하나가 곧 매출이 되는 시대 — 데이터센터는 부품을 소비하는 곳이 아니라, 돈을 찍어내는 'AI 팩토리'가 됐습니다. 그렇다면 그 돈을 실제로 만들어내는 하드웨어는 어디에 있을까요? 그리고 GPU 회사인 줄로만 알았던 엔비디아는 왜 이번엔 'CPU'를 꺼내 들었을까요? 메리츠증권 전기·전자/IT부품 양승수 연구원이 컴퓨텍스 2026 현장을 직접 다녀왔습니다. 하드웨어를 더 이상 시클리컬로 볼 수 없는 이유부터, 이번 현장이 가리킨 세 가지 투자 아이디어 — ABF 기판, SoCAMM, 그리고 옵틱스(CPO)까지 차분하게 짚어드립니다. 구리가 한계에 부딪힌 '코퍼월'의 시대, 다음 병목이 왜 '빛'인지 끝까지 확인해 보세요. 🔖 양승수 Analyst 🎬 촬영일: 2026.6.22 ⏱ 타임라인 0:00 인트로 1:06 토큰이 곧 '돈'이 되는 시대 3:32 하드웨어를 다시 본다 6:13 POD와 Vera CPU 8:44 ① ABF 기판, 역사상 가장 강한 업사이클 10:19 진짜 핵심은 '공급' 13:25 증설은 3배, 장비가 먼저 웃는다 16:13 ② SoCAMM 21:43 ③ 옵틱스와 CPO #양승수 #메리츠증권양승수 #메리츠리서치 #메리츠증권 #컴퓨텍스2026 #컴퓨텍스 #메리츠on #AI하드웨어 #토크노믹스 #AI팩토리 #엔비디아 #젠슨황 #베라루빈 #VeraCPU #ABF기판 #FCBGA #SoCAMM #LPDDR #옵틱스 #CPO #코퍼월 #광트랜시버 #기가비스 #심텍 #두산전자 #AI반도체 #AI인프라 #데이터센터 #반도체투자 [유의문구] 본 영상은 메리츠증권이 발행한 조사분석자료에 기반하였습니다. 본 영상 및 자료는 투자자들의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 배포되는 자료입니다. 본 영상 및 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 그 정확성이나 완벽성은 보장하지 않습니다. 본 영상 및 자료와 관련한 투자의 최종 결정은 자신의 판단으로 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자 결과와 관련한 법적 책임소재와 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 영상 및 조사분석자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 복사, 대여, 배포될 수 없습니다.