Theatre of Tragedy - The Masquerader and Phoenix (Subtítulado).

Velvet darkness they fear; #TheatreOfTragedy edito el álbum Velvet Darkness They Fear, publicado el 26 de agosto de 1996, el cual siguió el camino de su antecesor, aunque un poco más extremo y elaborado. Fue lanzado bajo el mismo sello, con la producción de Pete «Pee Wee» Coleman y grabado en el Commusication Studio en Alemania, país donde la banda radicó y compuso con cierta frecuencia. Su segundo álbum tuvo una recepción algo mayor, tanto dentro de Noruega como fuera de su país natal al casi duplicar las ventas del primer álbum, con más de ciento veinticinco mil copias. Hoy se considera una joya y un clásico dentro del género, debido a una producción muy cuidada. Las letras de #RaymondRohonyi son muy análogas, con una única excepción: "Der Tanz der Schatten", pieza potente que fue compuesta íntegramente en alemán, y que a su vez fue el sencillo debut para la agrupación. Otro tema destacado es "And when he falleth", que incluye una sección de diálogo de Jane Asher y Vincent Price extraído de la película The Masque of the Red Death, basada en la obra homónima de Edgar Allan Poe. A rose for the dead (EP) fue publicado en 1997, el cual contiene material que no salió en #VelvetDarknessTheyFear. Tracks; 1.- Velvet darkness they fear 2.- Fair and 'guiling copesmate death 3.- Bring forth ye shadow 4.- Seraphic deviltry 5.- And when he falleth 6.- Der tanz der schatten 7.- Black as the devil painteth 8.- On whom the moon doth shine 9.- The masquerader and Phœnix Bonus Tracks; 10.- A rose for the dead 11.- Der spiegel 12.- As the shadows dance