La volatilità dei titoli obbligazionari

Se investiamo in un titolo obbligazionario, a causa di variazioni nelle condizioni correnti di mercato, il prezzo a cui potremmo disinvestire vendendo l'obbligazione sul mercato potrebbe essere molto inferiore a quello pagato anche solo dopo pochi giorni dall'emissione, ad esempio. Il prezzo di un'obbligazione si muove in direzione opposta rispetto al rendimento richiesto dal mercato che è il rendimento domandato dal mercato per investire sul titolo obbligazionario e su titoli analoghi e viene calcolato come rendimento effettivo a scadenza del titolo. Tre proprietà riguardano questa relazione prezzo/rendimento e tutte e tre discendono dal fatto che questa relazione è convessa. La volatilità del mercato obbligazionario dipende da due fattori ed è influenzata da un terzo, viene misurata tramite la duration modificata e la convessità: congiuntamente queste metriche forniscono un'approssimazione soddisfacente della variazione di prezzo conseguente a variazioni nei rendimenti, o tassi, di mercato. Il link al foglio Excel: https://docs.google.com/spreadsheets/... Contenuti: 00:00 - Intro 00:24 - Logline 00:35 - Synopsis 01:48 - Le proprietà della volatilità 02:35 - I fattori che influenzano la volatilità 03:56 - La duration 08:08 - La convessità 10:27 - Per concludere 11:46 - I fattori che influenzano i rendimenti I contenuti di questa serie sono validi per la preparazione in vista della prova valutativa per l'iscrizione all'albo unico dei consulenti finanziari (https://www.organismocf.it), e degli esami EIP (European Investment Practitioner) e EFA (European Financial Advisor) di EFPA Italia (https://www.efpa-italia.it/). Sono anche inseriti dei passaggi utili all'applicazione di strumenti, metodi e tecniche su Excel.